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P2P貸款風控模式:拍拍貸最危險

發布人:admin 發布時間:2014-04-01 來源:本站

 

混沌生長的P2P行業,如今巨鳥入局,菜鳥橫飛。哪家立志做百年老店,哪家在鋼絲上過河,商業模式決定了平臺未來出路。

盡管參與者如云,實際大同小異。觀察躋身行業前列的數家平臺,足以窺得全豹。理財周報互聯網金融實驗室以拍拍貸、宜信、紅嶺創投、合拍在線、人人貸、陸金所、有利網。富二貸等8家典型公司為樣本,為你揭開P2P平臺最神秘的面紗。

P2P平臺打破金融原有的空間與時間,卻藏匿著信息極度不透明的巨大風險。為此,理財周報互聯網金融實驗室從運營模式、風控體系、不良貸款處理三個核心環節,以及擔保實現模式,嘗試剖開上述P2P平臺的風險系統。

出借人自擔風險模式

代表平臺:拍拍貸

平臺運作模式:拍拍貸的運作模式屬于典型的網上P2P借貸模式,借款人發布借款信息,多個出借人根據借款人提供的各項認證資料和其信用狀況決定是否借出,網站僅充當交易平臺。

平臺收益來源:網站收益主要以成交服務費為主,服務費為成交金額的2%-4%,其他費用為充值手續費和提現手續費。

平臺審核方式:拍拍貸審核方式基本以線上審核為主,對用戶提交的書面資料的掃描件或電子影像文件進行形式上審查。對用戶提交的書面資料的內容與其申報的信息的一致性審查。

不良貸款處理:根據預期的天數,網站采取不同的措施,比如逾期90天后,拍拍貸將所有資料,包括用戶曝光信息。根據不同地區不同用戶的情況,借出人可以進行法律訴訟程序或者找催收公司進行催收。拍拍貸將配合借出人提供法律咨詢支持。

逾期率:2013年為1.52%

研究結論

1、拍拍貸模式是最直接的P2P模式,不參與借款交易,只提供網絡交易平臺;

2、借款利率由雙方根據資金市場競合決定,拍拍貸設定最高的法定借款利率;

3、拍拍貸根據借款人提供的各項信息進行線上審查,并不保證信息的真實性,只是對比各項資料,存在較大的風險;

4、借款無抵押、無擔保,借出人面臨著較大的信用風險;

5、如果出現逾期或不良,拍拍貸不承擔本金和利息的補償,完全由借出人自己承擔;

總體來看,拍拍貸適合于小額貸款,借出人承擔的信用風險特別高,一旦出現逾期或者不良,只有依靠自身追款或承擔損失,拍拍貸不承擔任何責任。

平臺保證模式

代表平臺:紅嶺創投

平臺運作模式:紅嶺創投的運作模式屬于網站擔保的P2P借貸模式,其操作流程類似于拍拍貸,借入者發布借款信息,多個借出者根據借入者提供的各項認證資料和其信用狀況決定是否借出,但網站對成為VIP用戶的借出者提供本金擔保。

平臺收益來源:網站收益主要來源借款管理費和投標管理費,管理費用:每個月按借款本金收取0.5%,在借款金額中直接扣除。投標管理費:用戶成功投標后,在借款用戶還款收取利息時,利息的10%劃歸紅嶺創投網站。

不良貸款處理:網站用戶借款后如確實遇到困難,必須主動聯系網站說明原因,并做出還款計劃,網站將為其進行債務重組,幫助其緩解困難。用戶如借款逾期以后,不接電話或惡意停機躲避債務等,網站將派人上門催收,除按逾期天數收取違約金和罰息,另外還將收取上門催收費用。

如借款人到期還款出現困難,逾期三十天以后由紅嶺創投網站墊付本金還款,債權轉讓為紅嶺創投網站所有。或者,如借款人到期還款出現困難,由擔保人墊付本息還款,債權轉讓為擔保人所有。

逾期率:1%左右

研究結論

1、紅嶺創投在平臺運作上和拍拍貸類似,平臺主要提供信息等服務,不參與借款交易;

2、紅嶺創投目前主要服務于小企業等,在資料審查上采取了線下的模式,這個和宜信類似,更為準確真實地掌握借款人信息;

3、由于服務對象的借款額度一般較大,紅嶺創投更多地要求借款人引入擔保人,以保證資金的安全;

4、在借款出現逾期或不良時,紅嶺創投將墊付本金和擔保人墊付本金和利息,這樣更為安全對保證資金的安全;

5、正是由于紅嶺創投需要墊付資金,使得紅嶺創投雖然交易量不斷增大,但是其盈利性并不強,比較脆弱;

總體上看,紅嶺創投的風險控制采取了網站墊付和擔保兩種模式相結合,同時還是線下審查借款人資料,對于出借人來說,資金安全的保障更強,但是對于紅嶺創投來說,其盈利性不是很好,并且需要強大的實力來保證借出人資金的安全。

風險備用金模式:

代表平臺:人人貸

平臺運作模式:人人貸主要為居間服務,借款人發布借款信息,出借人根據借款人信息選擇是否借款,同時,人人貸“優選理財”則是一種資金池模式,出借人購買計劃,自動投標到各借款人,并且資金循環使用。

平臺收益來源:賬戶管理費、服務費、加入費、退出費等

平臺審核方式:線上收材料,線下審查。

不良貸款處理:平臺每筆借款成交時,提取一定比例的金額放入“風險備用金賬戶”,借款出現嚴重逾期時(即逾期超過30),根據規則通過“風險備用金”向理財人墊付此筆借款的剩余出借本金或本息。

逾期率:0.73%

研究結論

1、人人貸也只是居間服務,并不直接參與借款交易,不過“優選理財”屬于自動投標,出借人并不能選擇借款人,而人人貸50%以上的資金在此計劃中;

2、根據數據,人人貸目前的信用標占比不到10%,其他是實地標和擔保標,這就要求必須實地審查借款人信息,信息的真實性具有一定保障;

3、如果出現逾期,人人貸使用風險備用金來保證出借人的本金和利息,以2013年的數據大致估算,其逾期借款不到1000萬,而風險備用金2013年年末達到了2500多萬,可以說目前完全能夠覆蓋逾期;

4、人人貸在整個過程中只提供服務,不保證本金和利息。

總體上看,人人貸采取了風險備用金來保障出借人的利益,目前借款逾期率較低,通過積累,風險備用金能夠覆蓋逾期借款,出借人資金相對較為安全,不過,在“優選理財”中,出借人對于投標沒有控制權,完全由系統匹配,同時存在期限錯配等風險。

債權轉讓+風險備用金模式

代表平臺:宜信

平臺運作模式:宜信的主要模式為債權轉讓交易模式,創始人唐寧或其他宜信高管提前放款給需要借款的用戶,唐寧再把獲得的債權進行拆分組合,打包成類固定收益的產品,然后通過銷售隊伍將其銷售給投資理財客戶。

平臺收益來源:主要收益來源有服務費,其中債權轉讓費1%-2%,風險金2%以及借款人的借款利率和出借人收益率差額。

平臺審核方式:宜信在全國30個地區有辦事處,宜信在收到貸款申請材料后,會采取實地調查審核(面審)

不良貸款處理:通過電話短信提醒、上門拜訪、法律訴訟等多種方式,延遲還款的借款人需按約定繳納罰息和滯納金。平臺提供了兩種解決方案供出借人選擇:一是與宜信共同追討,借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金;二是通過還款風險金代償部分本金及利息。

逾期率:1%以內

研究結論

1、宜信模式屬于債權轉讓模式,借款人和出借人并沒有直接的信息交流,屬于完全隔開的兩方;

2、宜信在全國30多個地區有辦事處,采取實地調查審查借款人,這使得借款(債權)更為安全;

3、宜信模式中,其為資金池的模式,借款人和出借人之間形成了多對多的形式,對于出借人來說,這樣起到了風險分散的作用;

4、采取了還款風險金的保證措施,一定程度上對出借人的本息起到了保護作用,降低了一定的風險;

5、出借人購買的是理財計劃,其收益率和借款人借款利率之間存在著巨大的利率差,這部分收入都被宜信收取,這也使得宜信在不發生大額逾期的情況下,存在墊付資金的可能性。

總體上看,宜信模式在借款人資料審查上嚴格,也采取了風險金的形式來保證借款人的利益,不過這個比例在2%,如果不良或逾期率超過2%,如何操作并沒有明確的說法,可以說出借人資金相對安全。

抵押+風險備用金模式

代表平臺:富二貸

平臺運作模式:借款人在平臺上發布借款信息和抵押物信息,出借人根據借款人信息資料和抵押物情況選擇是否投標。

平臺收益來源:服務費以及風險備用金超額部分。

平臺審核方式:在線審核和抵押物自動估值。

不良貸款處理:采取本金保障計劃,借出人投資的借款出現嚴重逾期時(即逾期超過30),富二貸將用風險備用金向借出人墊付此筆借款未歸還的剩余出借本金或本息。

研究結論

1、富二貸的借款都必須擁有抵押物,這和大多數平臺不同,有利于出借人資金的保障;

2、平臺的審核主要為線上,并且抵押物也是線上自動估值,對于信息的把握存在不準確性;

3、風險備用金來自平臺對借款人收取的費用以及計提,同時抵押物處理資金;在本金保障計劃中采取的有限保障,也就是說兌付的額度和時間根據備用金賬戶資金來考慮。這樣就會導致如果逾期率過高,存在不能及時兌付的問題。

4、平臺自身不保證出借人的資金安全。

總體上看,富二貸在出借人風險上采取了兩重保障,抵押物和風險備用金,相對來說安全,但是在信息審核上,卻并不完善。不過,一旦風險備用金不能及時補充,出借人資金就不能短期收回,必須等到風險備用金再有資金才行。

擔保機構擔保模式

代表企業:合拍在線

平臺運作模式:合拍在線采取了融資擔保模式,其運作過程大致也是借款人在網站發布借款信息,多個出借人根據借款人提供信息選擇借款,但是在整個交易過程中,合拍在線引入了擔保公司為出借人進行擔保。

平臺收益來源:VIP客戶費,居間服務費(借款人:至少借款額的0.6%,出借人:利息的10%)

平臺審查方式:與擔保公司合作,擔保公司上門進行盡職調查和信息的審查。

不良貸款處理:借款標逾期滿30天時,由擔保機構進行代償或債權收購,投資人收到擔保機構代償或債權收購資金的金額等于投資人應收未收到的全部投資本息之和。

研究結論

1、合拍在線也只是提供中介服務,不參與借款交易過程;

2、合拍在線借款人的信息審查主要由擔保公司進行,擔保公司會做盡職調查,這也有利于借款人信息等方面的詳盡和真實;

3、在平臺運作中,合拍在線引入了數字證書,數字證書在支付機構和銀行經常運用,在P2P公司則較少見到,這更加有利于保證用戶資料的安全;

4、如果出現逾期,出借人的資金由擔保公司代償,目前合拍在線與兩家公司進行了合作;

5、合拍在線并不保證出借人資金的安全,不承擔借款損失風險。

總體來看,合拍在線引入擔保機構為出借人資金進行擔保,而擔保機構為了保證資金的安全性,在對借款人資料和信息等方面的審查時將會更加嚴格,這都有利于出借人資金的安全,同時降低違約風險。

金融機構信用+擔保機構擔保模式

代表平臺:陸金所

平臺運作模式:陸金所目前提供中介服務,借款人申請借款,出借人進行投標,借款的發放和收回由陸金所代為辦理,同時引入擔保公司對借款人進行擔保。

平臺收益來源:目前陸金所只收取債權轉讓手續費,為轉讓價格的0.2%,其他服務暫時免費。

平臺審核方式:陸金所憑借集團的優勢和信息,對借款人進行信息的審查。

不良貸款處理:每期還款日24點前,借款人未足額償還應付款項,則視為逾期,借款人應向出借人支付罰息。逾期本金部分從逾期之日起在約定的執行利率基礎上上浮50%計收逾期罰息。逾期罰息按日、單利計息。若借款人對任何一期應付款項逾期滿80日,擔保公司啟動對出借人的代償,代償金額包括剩余本金、應付未付利息、逾期罰息。

逾期率:目前不到1%

研究結論

1、陸金所在整個借款中扮演的角色特別模糊,借款人和出借人之間并沒有信息的交流,觀察陸金所網站產品,也并沒有提供借款人任何信息,并且資金均由陸金所代為轉移;

2、在交易過程中引入平安集團旗下的擔保公司進行擔保,對于借款出現逾期,提供全額代償,對于出借人來說,資金安全程度較高;

3、在對借款人審查上,陸金所依靠平安集團各模塊公司的實力,對于借款人的審查較為嚴格;

4、除了擔保公司的擔保外,平安集團強大的實力在出借人看來也是一種隱性擔保;

5、陸金所目前對出借人資金最低要求比較高,至少1萬元,這也與很多P2P公司不同;

6、目前借款交易并沒有出現費用,公司收入來源值得思考。

總體上看,陸金所作為一家背靠強大金融機構的P2P,其在風險管理等方面,應該較為成熟,并且引入了擔保機構進行擔保,可以說出借人資金得到了保障。但是,雖然陸金所一直強調其并非做資金池交易,然而通過網站產品信息,其資金池交易明顯,并且陸金所并不是簡單提供信息平臺,還充當了資金轉移的中介。

小額貸款擔保模式

代表平臺:有利網

平臺運作模式:有利網其實是個線上理財和線下借款的結合,線上有利網提供資金渠道,線下小額貸款公司提供借款資源,有利網只是發布募集資金需求,并不提供借款申請。

平臺收益來源:暫不對投資人收費。

平臺審核方式:一是小額貸款公司的盡職調查,二是有利網的評估。

不良貸款處理:合作的小額貸款機構及擔保公司提供連帶擔保,借款人若發生違約直接進行代償。有利網還向合作的小貸公司收取一定比例的保證金。保證金收取的比例根據其對小貸公司進行盡職調查的結果而定,有利網也獨立設立了保證金賬戶。一旦小貸公司層面發生違約,有利網將啟用保證金來對投資人進行償付。

逾期率:3%左右

研究結論

1、有利網平臺更多地是向投資人推薦項目,其并不開發項目,項目由小額貸款公司提供,其確切來說可以認為是一個“項目銷售平臺”。

2、小額貸款公司的項目通過了小額貸款審核,還需要經過有利網的審核,這不但是為了保障項目質量,也是為了有利網的聲譽;

3、在借款出現逾期的情況,小額貸款公司以及擔保公司提供連帶擔保,保證了投資人的資金安全,同時為了防止小額貸款公司違約,對小額貸款公司收取保證金來保障投資人利益;

4、有利網在這個過程中不承擔保證責任。

總體上看,有利網實質是“借款項目銷售平臺”,其功能在兩個方面,一個是為投資人提供投資渠道,一個是為小額貸款公司解決資金需求。有利網雖然審查借款人,但是對借款人并沒有把控,完全依靠小額貸款公司。另外,從有利網透露的逾期數據來看,其逾期率在眾多平臺中屬于偏高的。